Hvad er SKATs positivliste?

SKATs positivliste er en officiel liste over investeringsforeninger og ETF'er, der opfylder bestemte krav fastsat af Skattestyrelsen. Fonde på listen beskattes efter særlige regler, som kan have stor betydning for, hvordan afkast beskattes – især for børn med ubrugt frikort.

Listen opdateres løbende af Skattestyrelsen og indeholder både danske investeringsforeninger og udenlandske ETF'er, der har søgt og opnået status som "godkendt" under de danske skatteregler.

Hvorfor er positivlisten vigtig?

Forskellen mellem at investere i en fond, der er på positivlisten, og en der ikke er, handler primært om beskatningstypen:

• Fonde på positivlisten: Beskattes som kapitalindkomst efter lagerprincippet.
• Fonde uden for positivlisten: Beskattes typisk som aktieindkomst efter lagerprincippet, eller i visse tilfælde som kapitalindkomst – afhængigt af fondens type og status.

For børn er denne skelnen afgørende, fordi kapitalindkomst kan dækkes af barnets frikort (personfradrag), mens aktieindkomst beskattes separat med minimum 27%.

Lagerbeskatning forklaret

Fonde på positivlisten beskattes efter lagerprincippet. Det betyder, at man hvert år beskattes af årets urealiserede gevinst eller tab – uanset om man har solgt sine andele eller ej.

Sådan fungerer lagerbeskatning i praksis

Antag, at du den 1. januar ejer fondsandele til en værdi af 100.000 kr. Den 31. december er de steget til 110.000 kr. Du har ikke solgt noget, men du skal alligevel beskattes af de 10.000 kr. i urealiseret gevinst.

Omvendt, hvis værdien er faldet til 90.000 kr., har du et fradragsberettiget tab på 10.000 kr., som kan modregnes i anden kapitalindkomst.

Lagerbeskatning vs. realisationsbeskatning

Realisationsbeskatning betyder, at man først beskattes, når man faktisk sælger sine andele. Denne beskatningsform gælder fx for enkeltaktier og visse fonde. Lagerbeskatning gælder derimod for alle fonde på positivlisten – man beskattes altså løbende, hvert år.

For børn med ubrugt frikort kan lagerbeskatning faktisk være en fordel: Afkastet beskattes løbende i små portioner, som hvert år kan dækkes af frikortet. Ved realisationsbeskatning kan hele gevinsten derimod blive beskattet på én gang ved salg – muligvis i et år, hvor frikortet ikke rækker.

Hvad skal man kigge efter på positivlisten?

Positivlisten er opdelt i to kategorier:

• Aktiebaserede fonde – investerer primært i aktier
• Obligationsbaserede fonde – investerer primært i obligationer

Begge typer beskattes som kapitalindkomst, når de er på positivlisten. Det er fondens ISIN-nummer (International Securities Identification Number), man kan slå op for at tjekke, om den er på listen.

Hvordan finder man positivlisten?

Positivlisten offentliggøres på Skattestyrelsens hjemmeside (skat.dk) og opdateres typisk en gang om året, med mindre justeringer i løbet af året. Man kan også bruge værktøjer som vores Investeringstjekker til hurtigt at kontrollere, om en specifik fond er på listen.

Konsekvenser ved fonde uden for positivlisten

Hvis man investerer i en udenlandsk ETF, der ikke er på positivlisten, kan konsekvenserne være:

• Afkastet beskattes muligvis som aktieindkomst (27% op til 61.000 kr., 42% derover).
• Aktieindkomst dækkes ikke af barnets frikort.
• Beskatningen sker stadig efter lagerprincippet for de fleste udenlandske fonde.

Det er derfor vigtigt at kontrollere fondens status, inden man investerer.

Sammenfatning

• SKATs positivliste angiver, hvilke fonde der beskattes som kapitalindkomst.
• Kapitalindkomst kan dækkes af barnets frikort (54.100 kr. i 2026).
• Fonde på listen beskattes efter lagerprincippet – hvert år, uanset salg.
• Fonde uden for listen kan udløse aktieindkomstbeskatning, som ikke dækkes af frikortet.
• Tjek altid en fonds ISIN-nummer mod positivlisten, før du investerer.

Brug vores Investeringstjekker til at slå en fond op og se, om den er på positivlisten.